円高・株安の影響と投資戦略

はじめに

こんにちは、Burdonです。最近の円高・株安の流れに不安を感じている方も多いのではないでしょうか。

SP500は最高値から10%以上の下落を見せ、円高の進行も重なり、多くの投資家が評価額の減少を実感していると思います。市場では「SP500はバーゲン価格だ」との意見もありますが、本当にそうなのでしょうか？

本記事では、現在の市場動向を整理し、今後の展望や投資戦略について解説していきます。

概要

円高・株安の進行と要因

現在、円高と株安の動きが同時に進んでいます。具体的には、

• SP500は最高値から10%以上の下落。
• ナスダック総合指数も12%の下落。
• ドル円は158円から148円へ円高が進行。

これにより、SP500を持っている日本の投資家は、株安と為替差損の両方で15%前後の損失を受けている可能性があります。

市場の見方 – バーゲン価格なのか？

「SP500はバーゲンセールだ」との意見もありますが、現時点ではまだ割高だと考えています。

• 現在のSP500のPER（株価収益率）は21～22倍。
• 過去の平均PERは16倍（長期）～18倍（直近10年）。
• そのため、まだ調整の余地があると考えられる。

適正な調整の範囲内ではあるものの、慎重な対応が必要です。

まとめ

円高・株安の今後の展望

現在の市場環境を整理すると、以下のポイントが重要になります。

• アメリカの経済成長: FRB（米連邦準備制度）やIMFの予測では、GDP成長率は2%台前半。
• トランプ関税の影響: 輸入品価格が上昇し、景気の下押し要因に。
• 逆イールドの発生: 景気後退のサインとされ、リセッション（景気後退）の可能性も指摘されている。

歴史的に見ると、20%以上の下落で「弱気相場」と定義されますが、現時点ではそこまでは至っていません。

投資戦略のポイント

• 短期的な値動きに惑わされない: SP500の調整は過去にも起こっており、長期的には成長傾向。
• 資産の分散: SP500だけでなく、日本株や債券、ゴールドなどへの分散を検討。
• 押し目買いのタイミングを慎重に: SP500が5500を下回れば買い増し、5000に近づけば積極的に投資。

おわりに

円高・株安の進行により、一時的な評価損を抱えている投資家も多いと思います。しかし、現時点では「大暴落」ではなく、適正な調整局面と捉えています。

私自身も引き続き有望な資産に投資を継続し、長期目線での資産運用を進めていくつもりです。

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