はじめに
こんにちは、Burdonです。最近の市場の動き、特にS&P500に関する動向には、少なからず不安を抱いている方も多いのではないでしょうか。私自身、長期投資を行う立場として、歴史的な下落相場から学べる教訓が非常に多いと改めて感じています。
今回は、過去50年間のS&P500の下落局面を振り返りながら、今後の立ち回り方やリスク対策について考察していきます。
50年分の暴落を振り返る
S&P500はこれまでに幾度となく大きな下落を経験してきました。代表的なところでは、第1次オイルショック（1973年）やブラックマンデー（1987年）、ITバブル（2000年）、リーマンショック（2008年）、そして記憶に新しいコロナショック（2020年）などです。
これらの局面では、平均して約40%の下落が記録されており、回復までに1年〜5年の時間を要しています。特にリーマンショック時の下落幅はドル建てで-56.8%、円建てでは-63.2%にも及び、投資家にとって大きな衝撃だったことは間違いありません。
インフレ型と金融危機型の違い
過去の下落相場を分析するうえで重要なのが、下落の原因の分類です。大きく分けると、「インフレ型」と「金融危機型」が存在します。
インフレ型の下落は急激な物価上昇によって経済が圧迫され、市場が反応するケースで、1970年代のオイルショックが好例です。一方で金融危機型は、システム的な信用不安によって起こるもので、リーマンショックやブラックマンデーがそれに当たります。
インフレ型は比較的短期間で回復する傾向があるのに対し、金融危機型は回復までに数年を要することが多く、リスク管理の方向性が異なるという点も見逃せません。
積立投資と資産分散が最強戦略
こうした歴史的な下落局面を乗り越えるために、最も有効なのがドルコスト平均法による積立投資と資産分散です。私も積立を継続しており、一時的な暴落があったとしても冷静でいられるのは、この戦略があるからです。
実際、2008年のリーマンショック時に一括で投資していた場合、資産は半分以下に減少するリスクもありました。ですが、時間と資産を分散させておけば、長期的には回復しやすいという結果が過去のデータでも示されています。
リスクに備えるための「備蓄」的資産戦略について、低リスクで始める資産運用といった取り組みも並行しておくと心の余裕が生まれます。
ファイナンシャルプランが最優先
投資の世界ではリターンばかりが語られがちですが、私が何より大切にしているのがファイナンシャルプランの存在です。投資はあくまで手段であり、目的ではありません。どれだけ増えたかよりも、「いつ・いくら・何のために使うか」が明確でなければ、資産は活かされません。
そのためには、年間ごとの進捗確認やリバランス、出口戦略の策定が不可欠です。そういった意味でも、積立投資や資産運用をスタートされる方には、無料のマネーセミナーなどを活用し、根本からの見直しを図ることをおすすめします。
まとめ
- 過去50年の暴落は平均40%超の下落幅、回復に数年を要することも
- 原因に応じて「インフレ型」「金融危機型」に分類できる
- 積立投資と資産分散が長期投資において最大のリスクヘッジ
- リーマンショック級の暴落も回復するが、心構えと対策が不可欠
- 投資の前に「目的ありき」のファイナンシャルプランを立てるべき
おわりに
市場が乱れると不安になるのは当然のことです。しかし、歴史は繰り返します。私自身も、リスクを完全に防ぐことはできないと理解したうえで、だからこそ「備え」こそが投資家の武器だと考えています。
これからも、現実に根ざした情報とともに、長期的に資産を育てる視点を発信していきます。最後まで読んでいただき、ありがとうございました。
Burdon’s View 
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