S&P500が黄金の3ヶ月を迎える理由と新NISAでの投資戦略

はじめに

こんにちは、Burdonです。

今回はS&P500が年末にかけて「黄金の3ヶ月」と呼ばれる上昇期を迎える理由について解説します。過去データから見えてくる季節要因や市場心理、そして新NISAを活用してこの期間をどう生かすかを私の視点で詳しくお伝えしていきます。

10月が強い理由

10月は1年の中でも株価が反発しやすい月として知られています。理由は、前月の9月に下落する傾向が強いためです。9月は税金対策の売却や機関投資家によるポジション調整、材料不足といった要因で下げやすくなります。

その反動で10月には買い戻しが入りやすく、市場のムードが悲観から楽観へと転じるタイミングになります。相場格言で言う「セル・イン・メイ（Sell in May）」の続きにある“ドント・カム・バック・アンティル・セント・レジャー（9月まで戻るな）”の通り、投資家が市場に戻る季節が10月なのです。

11月が強い理由

11月は10月の反発を引き継ぎ、勢いが加速する月です。平均上昇率も高く、投資家心理が最も前向きになる時期と言われています。

背景には3つの要因があります。

• サンタクロースラリーへの期待：年末にかけて株価が上がるという経験則が投資家心理を支えます。
• 中間選挙サイクル：政府の景気刺激策や減税政策が株価を下支えします。
• 感謝祭（サンクスギビング）とブラックフライデー：アメリカの年末商戦が始まり、消費関連株が活発になります。

これらが重なり合うことで、11月はまさにポジティブモード全開の月となります。

12月が強い理由

12月は1年の中でも特に強い月として知られています。過去の平均上昇率を見ても、4月や7月と並ぶ水準です。

その理由は次の3点です。

• アノマリー効果：「12月は株が上がる」という過去の傾向を信じる投資家心理が実際の買い意欲を高めます。
• サンタクロースラリー本番：投資家が楽観的になり、売られすぎ銘柄への買い戻しが進みます。
• 機関投資家のドレッシング買い：年末決算に向けてポートフォリオを整えるための買いが発生します。

さらに個人投資家にとっても、ボーナスを活用して投資を始める絶好の時期です。こうした複数の要因が重なり、12月は年間でも最も強気になりやすい月となります。

データで見る黄金期の傾向

過去の統計によると、S&P500は10月から12月にかけて平均4.9%のリターンを記録しています。特に9月に下落せず高値を更新した年は、年末にかけて上昇トレンドを描くケースが圧倒的に多いのが特徴です。

さらに、直近ではFOMCによる利下げ方針やインフレ鈍化の兆し、そしてNVIDIAやMicrosoftなど主要企業の好決算が追い風となっています。これらを踏まえると、2025年末も上昇トレンドが続く可能性が高いと考えられます。

新NISAで狙う投資戦略

この黄金の3ヶ月を活用するうえで、新NISAは非常に有効な手段です。非課税枠を活かしつつ、インデックス投資で市場全体の上昇を取り込む戦略が有効です。

特におすすめは、毎月積立による時間分散投資です。短期的な調整に惑わされず、長期目線で資産形成を行うことが重要です。

この期間はボーナス月でもあるため、余剰資金を投じるタイミングとしても理想的です。焦らず、着実に資産を積み上げていきましょう。

まとめ

• 10月は9月の下落反発によって株価が戻りやすい
• 11月はサンタクロースラリーや感謝祭需要で買いが集中
• 12月は機関投資家のドレッシング買いとボーナス資金で上昇傾向
• 新NISAを活用すれば非課税で効率的に利益を伸ばせる
• 短期的な調整があっても、中長期では上昇トレンドが見込まれる

おわりに

この3ヶ月は、投資家にとってまさにチャンスの季節です。私はこの時期こそ、市場に前向きな姿勢で臨むことが大切だと考えています。過去のデータが示す傾向を信じて、焦らず冷静に投資を続けていきましょう。

最後までお読みいただきありがとうございました。